EasyJet e Castlelake: Accordo di Principio per un’Offerta da 6,90 Sterline per Azione

EasyJet ha annunciato di aver raggiunto un accordo di principio con il fondo statunitense Castlelake riguardo a un’offerta migliorata di 6,90 sterline per azione. Questa valutazione, che il consiglio di amministrazione della compagnia considera potenzialmente raccomandabile agli azionisti, attribuisce al gruppo un equity value di circa 5,2 miliardi di sterline, che sale a circa 5,5 miliardi tenendo conto dell’intero capitale sociale.

L’intesa arriva dopo che il board di EasyJet ha respinto quattro precedenti offerte, giudicate opportunistiche in un periodo di debolezza del titolo, influenzato da tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dall’aumento del costo del carburante. Dopo l’annuncio dell’accordo, il titolo di EasyJet ha registrato un incremento di quasi il 10%, raggiungendo 6,12 sterline, rispetto ai 5,58 sterline della chiusura di venerdì.

Tuttavia, l’accordo non rappresenta ancora un’offerta definitiva. Le parti hanno concordato di prorogare al 3 agosto, alle 17:00 ora di Londra, il termine entro il quale Castlelake dovrà comunicare la propria intenzione di procedere. Fino a quella data, il fondo avrà la possibilità di completare la due diligence, accedendo a informazioni riservate, e decidere se presentare un’offerta vincolante o interrompere le trattative.

EasyJet ha già esteso l’accesso ai dati commerciali dopo la proposta migliorata, dimostrando la volontà di mantenere aperto il dialogo. L’offerta attuale è superiore di circa il 6% rispetto alla proposta precedente di 6,50 sterline e riconosce un premio del 73% rispetto alla chiusura del 29 maggio, data in cui Castlelake ha reso pubblico il proprio interesse.

Castlelake ha dichiarato l’intenzione di sostenere la crescita e la trasformazione di EasyJet in un vettore europeo più solido e resiliente. Inoltre, il fondo intende finanziare il programma di rinnovo della flotta, ritenuto strategico per la competitività, l’efficienza operativa e la sostenibilità della compagnia.

Il consiglio di amministrazione di EasyJet ha espresso la disponibilità a raccomandare l’offerta agli azionisti, a condizione che venga presentata una proposta vincolante entro la scadenza concordata. Castlelake è uno dei principali operatori internazionali nel leasing aeronautico e annovera tra i propri azionisti Brookfield Asset Management.

Non ci sono attualmente progetti di dismissione o smembramento degli asset della compagnia, contrariamente a quanto circolato nel mercato. Il patrimonio industriale di EasyJet, che include una moderna flotta di Airbus A320, un portafoglio di ordini per nuovi aeromobili e slot in aeroporti ad alta capacità come Londra, Milano e Ginevra, rappresenta un elemento chiave dell’operazione.

Il principale azionista rimane la famiglia del fondatore Stelios Haji-Ioannou, che detiene il 15,3% del capitale. Resta aperto il nodo regolamentare: la normativa britannica ed europea sul trasporto aereo richiede che il controllo delle compagnie sia in maggioranza europeo, il che significa che un investitore statunitense non potrebbe acquisire autonomamente il controllo senza il supporto di un partner europeo. In questo contesto, è tornato a emergere il nome di MSC.

Questa operazione si inserisce in un periodo di pressione sul settore, caratterizzato dall’aumento del prezzo del jet fuel legato alle tensioni geopolitiche e dai risultati economici. Nella prima metà dell’esercizio, EasyJet ha registrato una perdita e un rallentamento delle prenotazioni per la stagione estiva, fattori che hanno contribuito a mantenere il titolo sotto pressione e a incentivare il tentativo di acquisizione.