Elezioni USA: Impatti sui Mercati e Strategie di Investimento

I mercati finanziari sono in attesa del risultato delle elezioni americane, un evento che potrebbe avere profonde implicazioni fiscali, politiche e normative, influenzando l’andamento dei listini nei mesi a venire. Tra i settori da tenere d’occhio, la sanità emerge come il più critico. Una vittoria dei Democratici potrebbe riportare l’attenzione sull’accessibilità delle cure e favorire riforme di lungo periodo. Tuttavia, la persistenza dell’inflazione rappresenta una sfida costante, a prescindere dal controllo del Congresso.

Inoltre, i comparti legati ai consumi potrebbero subire un impatto significativo da un maggiore focus sull’accessibilità economica e sulla protezione dei diritti dei consumatori. Anche i settori della difesa e delle infrastrutture potrebbero ritornare al centro della scena, specialmente in caso di un cambiamento nell’equilibrio legislativo. I Repubblicani potrebbero accelerare le loro priorità, inclusi maggiori finanziamenti per la difesa e modifiche alla spesa infrastrutturale, con un potenziale impatto sul PIL che potrebbe arrivare fino allo 0,5%.

Nel campo della tecnologia, in particolare per quanto riguarda l’intelligenza artificiale, una vittoria democratica potrebbe comportare un maggiore scrutinio su data center e sviluppo di AI. Tuttavia, considerazioni legate alla sicurezza nazionale potrebbero portare a un approccio normativo più flessibile, per evitare che regolamenti troppo severi rallentino l’innovazione americana rispetto alla Cina.

Per quanto riguarda le strategie di investimento, gli esperti consigliano cautela. È fondamentale non confondere la conclusione della campagna elettorale con la fine della volatilità. È preferibile costruire portafogli capaci di affrontare scenari diversi, senza dipendere da una rapida discesa dell’inflazione e dei tassi. Nel settore delle infrastrutture e dei data center, il giudizio su Prysmian è stato migliorato, con una visione positiva anche su Carel e LU-VE. Nel lusso, si suggerisce una selezione mirata, con attenzione a Brunello Cucinelli e Ferrari, mentre nel gaming Lottomatica si distingue per la sua capacità di generare cassa e le sinergie potenziali dall’acquisizione di Cirsa.

Infine, un’analisi storica delle ultime cinque elezioni di midterm mostra che l’oro ha perso valore nel giorno successivo al voto, per poi recuperare nel mese successivo con una crescita media dell’2,4% rispetto ai valori pre-voto. Per le attuali elezioni, l’oro si presenta in una fase debole: uno scenario probabile di Congresso diviso potrebbe generare volatilità nei giorni del voto. Tuttavia, nel breve termine, il prezzo dell’oro rimane legato alle decisioni della Fed e all’andamento del petrolio. Nel medio periodo, un possibile stallo politico, un deficit elevato, un dollaro più debole e una maggiore incertezza istituzionale potrebbero creare un contesto favorevole per l’oro, soprattutto dopo la recente correzione di mercato.